12 популярных вопросов про дивиденды — Сбербанк, Газпром и другие

Что такое дивиденды?

Дивиденды – это часть прибыли компании,
которая подлежит распределению между ее акционерами. Это может быть как
чистая прибыль текущего периода, так и нераспределенные доходы прошлых
лет. Но если говорить простыми словами, то это фиксированные выплаты,
которые начисляются по акциям компании в равных пропорциях.

Сразу
приведу пример. В обращении эмитента находится 10 акций. Компания
принимает решение выплатить 10 руб. Значит, на каждую бумагу придется
10/10 = по 1 рублю дивидендов.

Сколько можно зарабатывать на них?

Дивидендные
доходности могут быть разными. Сейчас, например, усредненная доходность
по российскому рынку акций составляет порядка 6,9 %!годовых.

При оценке дивидендной доходности важно учитывать сразу несколько параметров:

  • величину направляемых на дивиденды средств;
  • общее количество акций в обращении;
  • рыночную стоимость ценных бумаг.

Дополним немного начальный пример, используя все представленные метрики.

В
обращении компании находится 10 акций. Эмитент хочет выплатить 10 руб.
На рынке бумаги оцениваются по 10 руб. за штуку. Из прошлых данных я
знаю, что на одну акцию выплачивается 1 руб., значит, дивидендная
доходность будет 1/10 = 0,1, или 10 %!

Теперь
я немного изменю ситуацию и предположу, что на рынке инструмент
торгуется по 20 руб., тогда дивдоходность составит 1/20 = 0,05, или 5 %!

Можно ли на них жить?

Чтобы
это понять, надо опять обратиться к царице наук и немного поиграть с
цифрами. Допустим, я выбрал хорошие акции со стабильными дивидендами в
10 %!к цене моей покупки. Я думаю, что в месяц минимально мне необходимо
около 30 тыс. руб. Значит, мой годовой доход должен быть в районе 30 *
12 = 360 тыс. руб.

Соответственно, чтобы получать такие дивиденды,
предполагается, что моя изначальная сумма инвестиционных вложений будет
360 / 0,1 = 3,6 млн руб. Дальше каждый может ответить для себя на
вопрос сам.

Итак, допустим, мы решили купить акции и стать акционерами какой-нибудь корпорации. Встаёт вопрос – а как узнать когда будут выплаты дивидендов и как их получить.

Основное условие – держать акции до даты закрытия реестра акционеров. Это официальная информация, она объявляется компанией при назначении даты выплаты и размера выплаты. Например, Газпром в мае объявляет, что выплатит дивиденды в размере 16 рублей 61 копейки к 12 августа. Дата закрытия реестра акционеров – 18 июля. Но есть важный нюанс – также есть дата покупки акций, которые попадают на выплату дивидендов, в случае с Газпромом это 16 июля, то есть за два дня до закрытия реестра.

 

Соответственно, если у нас 15 июля есть акция Газпрома, которую мы держим до 19 июля, мы получаем дивидендную выплату, которая поступит в срок до 12 августа.

Важный момент – компания сама назначает даты, решения по всем этим вопросам принимает совет директоров. К сожалению, наше законодательство не накладывает никаких ограничений, поэтому всё решается внутри предприятия – сколько выплатить, когда выплатить и в каком порядке. Это может быть 25%!от чистой прибыли один раз в год, а может быть 50%!чистой прибыли каждый квартал, всё очень вариативно.

Для того, чтобы купить акции, нужно иметь брокерский счёт. Все брокеры, дающие доступ к фондовому рынку, имеют государственную лицензию, то есть это официальные посредники между гражданами и фондовым рынком. Мы об этом говорим на тот случай, если есть какое-то недоверие к биржевой системе или есть печальный опыт работы с так называемыми “кухнями”, которые по факту являются форекс-дилерами, а вовсе не брокерами.

Итак, предположим, что имеем брокерский счёт в Тинькофф или Сбербанке. На указанную выше дату имеем одну акцию Газпрома, неважно по какой цене купленную.

Это означает, что на счёт поступит 16 рублей 61 копейка дивидендов до 12 августа. Но согласно налоговому законодательству, мы обязаны выплачивать налоги с прибыли, поэтому брокер удержит с нас налоги и итоговая сумма будет немного меньше. Зато это полностью наши деньги, заработанные честным путём, с которых всё выплачено и которые мы можем вывести с брокерского счёта и тратить как захотим.

 

Рекомендуем:  Какие выплаты и пособия положены малоимущим семьям + инструкции по расчету

Ознакомиться со всеми предстоящими выплатами дивидендов по акциям компаний, а также сроки закрытия реестра можно очень много где – на сайте брокера, на популярных сервисах с котировками, например, Инвестинге — картинка выше. К тому же там обычно содержится информация и о том, как всё происходило в прошлом, сколько процентов от чистой прибыли компания направляла на дивиденды, как часто выплачивала, даты закрытия реестра и даты последних покупок акций, попадающих на выплату дивидендов. Вся эта информация может оказаться полезной, если инвестор ждёт выплаты.

Вместе с этим, можно также искать информацию и здесь:

  1. Данные на сайте Московской биржи – карточка компании. Сам сайт довольно сложный, но достаточно структурированный, чтобы найти путь к нужному разделу.
  2. Есть центр обязательного раскрытия корпоративной информации. (https://www.e-disclosure.ru/)
  3. На сайте самой компании, обычно это раздел, посвящённый информации для инвесторов.

 

 

Как получить дивиденды?

Чтобы получить дивиденды, акции необязательно держать весь финансовый год или отчетный период. Достаточно числиться владельцем бумаг в момент так называемой отсечки.

Дело в том, что дивиденды распределяются между теми участниками рынка, которые попадают в регистрационный список фиксации под дивидендные выплаты компании.

И обязательно нужно учитывать, что Московская биржа работает в режиме Т+2 (торговый день + 2 дня). Это означает, что инвестор для получения дивидендов должен владеть акциями на момент закрытия торгов за 2 дня до даты регистрации реестра.

Пример. Дата закрытия реестра под получение дивидендов компании X назначена на 3 мая, значит, мне необходимо быть держателем по состоянию на закрытие торгов 1 мая. Учитываются именно торговые сессии, а выходные и праздники не в счет.

Ремарка для пытливых умов, которые уже построили планы покупать акции в моменты отсечки и зарабатывать на бесплатных дивидендах свои миллиарды. Рынок – эффективная среда, и на следующий день после фиксации реестра происходит дивидендный гэп. Т.е. если инструмент стоил 100 руб. и выплата по нему была 10 руб., то на следующее открытие торгов рыночная стоимость будет около 90 руб.

Как определяется размер выплат по дивидендам?

Определение суммы, направляемой на дивиденды, включает несколько триггеров:

  1. Финансовое состояние и стабильность эмитента.
  2. Установленная дивидендная политика.
  3. Разовые сделки или действия, в ходе которых эмитент получает дополнительный доход.

Как часто платят и в какой срок выплачиваются?

Я уже вскользь касался этого аспекта, теперь расскажу подробнее. Дивиденды могут начисляться:

  • раз в квартал;
  • в полугодие;
  • в год.

Максимальное время поступление средств на счета инвесторов регламентируется в уставе эмитента. В среднем по российскому рынку дивиденды от компаний зачисляются в период от 2 недель до месяца после даты фиксации реестра акционеров.

Индекс стабильности дивидендов (DSI)

DSI (Dividend Stability Index), или индекс стабильности дивидендов, показывает, насколько эмитент придерживается политики регулярных выплат и ежегодно повышает их размер.

По сути, это зеркало заднего вида, здесь хранятся только прошлые данные. Никаких форвардных показателей и рисков изменения политики в будущем он не учитывает.

За основу часто берут 7-летние периоды. Формула расчета довольно простая:

DSI = (Y + G) / 14, где:

  • Y – это количество годовых выплат за последние 7 лет;
  • G – это количество раз, когда выплата оказывалась выше предыдущей.

Акции, купленные на бирже, дают ли дивиденды?

Неважно, каким образом были приобретены или получены ценные бумаги. По ним все равно будут начисляться дивиденды.

В случае покупки акций через брокера есть два варианта получения выплат: средства будут поступать либо непосредственно на брокерский счет, либо на заранее указанный счет в банке.

Сколько и как часто выплачиваются дивиденды по акциям?

В большинстве случаев, каждая компания производит выплаты раз в год. Реже 2 раза (Алроса-Нюрба, Газпром-нефть, Мосбиржа, НорНикель). Есть компании, «балующие» своих акционеров выплатами раз в квартал (ММК, НЛМК, ФосАгро).

Сколько дивидендов приносит одна акция?

Традиционно, более высоким размером дивидендов может похвастаться телекоммуникационный сектор: МТС, Мегафон и Ростелеком — около 7-10%!

Нефть и газ, куда входят Лукойл, Газпром и Роснефть дают 6-8%!дивидендной доходности.

Финансовый сектор (Сбербанк, ВТБ) не очень щедрый на выплаты — всего 3-4%!

Поставщики коммунальных услуг, могут платят как очень неплохие дивиденды (Россети, Юнипро, Русгидро — 7-10%!), так и совсем мизер — 1-2%!

Рекомендуем:  НПФ Благосостояние: как узнать свои накопления

Как узнать размер дивидендов и дату фиксации реестра

Чтобы быть в курсе, сколько и когда компания будет платить, нужно следить за экономическими новостями. Размер дивидендов и дату выплаты можно найти на сайте самой компании, на сайте биржи или на сайте обязательного раскрытия информации.

Вот где будут искать информацию о дивидендах акционеры «Норильского никеля»:

  1. В карточке «Норильского никеля» на сайте Московской биржи.
  2. На сайте центра обязательного раскрытия корпоративной информации.
  3. На сайте «Норильского никеля» в разделе для инвесторов и акционеров.

Следить за собраниями акционеров. Обычно размер дивидендов и решение об их выплате являются пунктами повестки общего собрания акционеров. Такие собрания бывают годовыми (годовое общее собрание акционеров — ГОСА) и внеочередными (внеочередное общее собрание акционеров — ВОСА). Хотя собрания могут и не включать вопрос выплаты дивидендов.

Прежде чем провести ВОСА или ГОСА, совет директоров утверждает рекомендуемый размер дивидендов. Мол, ребята, прибыли столько, предлагаем акционерам выплатить вот столько. На собрании ребята-акционеры должны с этим согласиться. Когда состоится собрание — будет опубликовано на сайте компании.

Российские компании, как правило, контролируются мажоритарным акционером — это один или несколько человек, которые имеют достаточную долю в компании, чтобы единолично принимать решение за всех акционеров. В таких компаниях нам, миноритарным акционерам, участвовать в голосовании бессмысленно.

Когда будут собрания, на какую дату будет фиксироваться реестр — пишут в разделе «Для инвесторов» или «Инвесторам и акционерам» на сайте компании.

В случае с дивидендами «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года процесс был таким:

13 августа Заседание совета директоров и публикация протокола с размером дивидендов
19 сентября ВОСА, акционеры одобрили выплату дивидендов
20 сентября Опубликована информация о дивидендах — размер и дата фиксации реестра
27 сентября Последний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды (закладываем время на операции на самой бирже и выходные)
1 октября Дата фиксации под дивиденды
9 октября Деньги зачислены на брокерский счет
6 ноября «Норильский никель» завершил выплаты

Полезная информация

Есть некоторые общие положения, которые нужно знать инвестору для успешной работы на рынке. Их можно разделить на несколько пунктов, последовательно по мере того как мы двигаемся от принятия решения об инвестировании до получения самих дивидендов и дальнейших планов:

1. Есть понятие дивидендной политики. Это некий список параметров по выплате дивидендов по акциям компаний, который формирует управление. Например, одна компания (Детский мир) утверждает выплаты дивидендов в размере минимум 50%!от чистой прибыли. Другая же компания(Яндекс) не выплачивает вообще. То е самое касается периодичности – Газпром раз в год, а Тинькофф каждый квартал. Компаний очень много, крупных можно насчитать более сотни, все платят в разное время, поэтому можно спокойно перебирать информацию, изучать и планировать покупки.

 

2. Держателям акций нужно быть в курсе того, что происходит в компании. То есть читать или слушать новости, касающиеся её, а также и всей отрасли, к которой она принадлежит. Здесь можно пойти двумя путями:

  • если компания крупная, то зарегистрироваться на Лондонской бирже, где бумага также торгуется и в личном кабинете сделать подписку на новостную рассылку. Конечно, она будет на английском.
  • обратиться в саму компанию и попросить подключить свой адрес электронной почты к рассылке для инвесторов. Обычно не отказывают.

 

Можно смотреть новостные выпуски на информсайтах или же телеканале РБК, но обязательно следует помнить – у аналитиков всегда всё плохо в экономике России, кризис не за горами и прочее. Газпром хоронили с уровней по 150 рублей за акцию, а он в этом году показал 270, выплатил повышенные(по сравнению с прошлыми годами) дивиденды по акциям, это хорошая тенденция.

 

3. Не стоит ориентироваться на одну лишь дивидендную доходность. Например, у Астраханьэнергосбыт она составила 11,36%!за 2018 финансовый год, но не так много людей вообще слышали про такую Астраханьэнергосбыт, и совсем не факт, что такой большой показатель останется в дальнейшем. Тут важна стабильность.

 

4. Следует обязательно мониторить заседания совета директоров, на них утверждается всё, что касается выплаты дивидендов по акциям компании – это возможность быстро купить акцию, если конечные показатели оказались лучше того, что ожидали. Всё с тем же Газпромом – как в мае объявили, что дивиденды будут больше прогнозированных, так акции взлетели. Всё просто – при том уровне цен дивидендная доходность была более 10%!, и это у газового гиганта, монополиста, одного из стержней экономики!

 

5. Есть разговоры о том, что будет законодательное регулирование минимального уровня процента прибыли, направляемого на выплаты акционерам. Если так произойдёт, то фондовый рынок России ждёт мощный толчок, ведь на данный момент нашу доходность можно назвать потрясающей. Правда, если исключить валютные риски. Они, к сожалению, всегда есть.

Рекомендуем:  Что такое интернет-банкинг

 

6. В контексте выше сказанного стоит присмотреться к акциям крупных зарубежных компаний, например, Apple. Компания непрерывно растёт, развивается, акции растут в цене, большой пакет в руках Уоррена Баффетта (он куда попало не инвестирует). И самое важное – дивиденды в долларах, ничем не рискуем в плане колебания курсов, так как рублю вырасти не дадут, это реальность и факт. К тому же на американском рынке в принципе принято платить хорошие дивиденды, из-за этого он пользуется большой популярностью.

 

7. Есть крупные компании, акции которых очень ликвидны, пользуются популярностью и привлекательны с точки зрения дивидендов, их называют “голубыми фишками”. Так вот в периоды кризисов, когда акции сильно проседают, падают в цене, покупка на низких уровнях является прекрасной инвестиционной идеей в долгосрочной перспективе. Мы будем получать дивиденды, сама стоимость акции будет расти со временем, так происходит всегда после слишком большого разгона вниз со стороны спекулянтов и маржинальной торговли.

Ситуация в мировой экономике постепенно выровняется, но самым важным фактором можно назвать то, что крупные компании обычно являются производителями товаров или услуг, которые востребованы в любое, даже кризисное время. Европа замёрзнет, если Газпром не будет поставлять газ, да и всё это прописано в контрактах на годы вперёд. Так что, будет кризис или его не будет, а греться всё равно надо, газ будет идти, Газпром будет получать прибыль. И платить дивиденды, разумеется. К тому же, ходят слухи об ещё большем увеличении выплат.

 

Никто не говорит, что инвестировать легко. Вовсе нет, это сложная работа, которая требует внимательности, поиска информации, анализа и чтения большого количества материала. Вместе с этим, потенциальная доходность очень высока, всё зависит лишь от нас самих. Российский фондовый рынок очень разнообразен, есть консервативные методы, а есть и откровенно авантюрные, где можно хорошо заработать, а можно остаться с неликвидной бумагой в минусе.

Ещё один существенный плюс именно фондового рынка заключается в том, как устроен механизм выплаты дивидендов. Сегодня мы можем купить Северсталь, получить дивиденды, дождаться перекрытия дивгэпа, сбросить акции и искать новые варианты, повторив процедуру много раз в течение одного года. То есть возможности огромные, при тщательном изучении рынка можно скакать из бумаги в бумагу непрерывно, постоянно получая выплаты.

Можно ли не платить налоги?

В некоторых случаях можно полностью или частично уйти от налогообложения.

В случае получения убытка.

Налогооблагаемая база рассчитывается по результатам года. То есть, на всю полученную инвестором прибыль (куда входит получение дивидендов и операции по купле-продажи бумаг) нужно уплатить 13%! Если были неудачные сделки, приведшие к убыткам, и были получена прибыль по дивидендам, то все складывается и выводится чистый результат.

И именно с него должен быть уплачен налог. А так как с дивидендных выплат уже был удержан налог по полной, в конце года происходит перерасчет налоговой базы. И излишне уплаченный налог возвращается обратно на ваш счет.

Пример. В течение года инвестор получил дивиденды на общую сумму 100 000 рублей. Брокер удержал 13%!налога или 13 тысяч.

В конце года инвестор также продал акции с убытком в 100 000 рублей, в результате обвала котировок на купленные ранее активы.

Итого: чистая прибыль за год равно нулю. И брать налог не с чего.

Но так как ранее брокер удержал с полученных дивидендов 13%!, то он обязан вернуть эту сумму целиком обратно инвестору.

Налоговые льготы

При открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС) второго типа, инвестор получает полное освобождение от налогов на сумму 1,2 млн.

Особенно это актуально для крупных игроков, имеющих в своем портфеле активы на несколько миллионов. Тогда вся полученная прибыль полностью остается на счету.

Для небольших частных инвесторов, предпочтительно выбрать ИИС первого типа. Он позволяет воспользоваться налоговым вычетом в 13%!

По простому, каждый год можно возвращать обратно 13%!от суммы внесенных средств за этот период.

Положили на счет 100 тысяч — имеете право вернуть 13 000 рублей, за 200 тысяч — 26 000, за 400 000 — 52 тысячи рублей.

52 тысячи рублей — максимальная сумма налогового вычета по ИИС в год.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: