Сбербанк Биотехнологии: ПИФы банка России, управление активами доходности и динамика цены пая

Относительная молодость ПИФа Сбербанк-биотехнологии не помешала фонду обрести достаточно широкую известность в сфере источников пассивного дохода. Инвестиционная привлекательность проекта опирается на вероятный рост промышленного производства биологических технологий.

Условия инвестирования и доходность этого ПИФа

Руководство активами этого ПИФа осуществляется организацией, которая имеет:

  • лицензию на осуществление подобной деятельности;
  • строгий контроль со стороны государства;
  • минимум рисков, указывающих на постоянный рост стоимости пая. Необходимо лишь провести оценку показателей за двое суток. 17.09.2018 года он стоил 1110 руб., а на 19.09.2018 года – 1112 руб.

Чтобы стать пайщиком нужно лишь отправиться в отделение управляющей организации, зарегистрировать счет с помощью приложения для мобильных телефонов. Также вкладчиком можно стать после обращения в офис Сбербанка.

Финансисты прогнозируют доходность предложения, потому что биотехнологии находятся на стадии активного роста. Показатели отображают положительную динамику, а объектом инвестирования денег являются организации, осуществляющие разработку, ввод новых лекарств в борьбе с разными болезнями и патологиями. Это динамично развивающееся направление, которое в 2019 году продолжает рост.

Как устроены паевые инвестиционные фонды

Мало кто знает, как работают ПИФы. Люди впервые слышат эту аббревиатуру, когда начинают интересоваться инвестициями.

Вкладываться в ПИФы предлагают банки и инвесткомпании, но никто не объясняет, как устроены инвестиционные фонды, кому выгодны и кто ими управляет.

Я работаю в управляющей компании, которая инвестирует деньги для пайщиков фондов. Расскажу, что за ПИФы, в чем их преимущества и какие есть риски. Но я лицо в некотором смысле заинтересованное, поэтому относитесь к моим словам скептически. Разговор будет долгим и довольно занудным.

Пай — это условная доля имущества в этом фонде. Это именная ценная бумага, которая подтверждает, что вам принадлежит такая-то доля такого-то фонда.

Имуществом из сейфа распоряжается управляющая компания. Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она управляет активами фонда: сдает в аренду недвижимость, выдает займы, покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая.

Услуги УК платные. Управляющей компании выгодно, чтобы паи ее фондов росли в цене: это лучшая реклама для привлечения новых пайщиков. Чем больше пайщиков, тем больше активов у УК и тем больше денег она получает за свою работу.

За активы пайщиков УК отвечает перед законом, поэтому она не может просто так их продать, забрать деньги и уйти в закат.

Существует понятие «якорный пайщик». Это крупный инвестор, который готов вкладывать активы сразу на большую сумму, в среднем от 25 миллионов рублей, но хочет, чтобы ПИФ работал на его условиях. Тогда УК создает отдельный фонд, все паи которого принадлежат этому пайщику. Компания управляет имуществом, пайщик получает доход.

Пайщики инвестируют в разные фонды, а УК распоряжается ими, зарабатывая пайщику деньги. Разные пайщики могут вкладывать в один и тот же фонд. Фонды инвестируют в разные активы.

Одна и та же УК может управлять разными ПИФами. Ежемесячно она забирает из каждого фонда часть средств в качестве своего вознаграждения.

УК тесно взаимодействует со специализированным депозитарием (СД). СД оказывает УК услуги: ведет параллельный учет имущества фондов, выдает согласие на сделки, контролирует распоряжение имуществом ПИФов в интересах пайщиков, согласовывает отчетность УК. За эти услуги спецдепозитарий тоже получает от УК ежемесячное вознаграждение.

УК и СД подконтрольны ЦБ РФ: сдают ему отчетность фондов, предоставляют информацию по запросу, соблюдают все нормативно-правовые акты Центробанка.

ЦБ РФ и СД для управляющей компании — контролирующие органы. Они следят за действиями УК в целях соблюдения интересов пайщиков.

ЦБ может направить запрос в спецдепозитарий, чтобы получить интересующую его информацию об управляющей компании, и СД обязан эту информацию предоставить.

Забрать вложенное в паевой фонд имущество и деньги нельзя. Но у пайщика есть два способа обменять свои паи на деньги: погасить паи или продать их другому инвестору.

 

Продажа другому инвестору. Пайщику предстоит найти покупателя и договориться с ним о цене. Некоторые паи ограничены в обороте, поэтому продать их не так легко.

Паи для неквалифицированных инвесторов называются паями, не ограниченными в обороте. Ими пайщики могут свободно распоряжаться: продавать, передавать в залог, дарить, оставлять в наследство. Любой человек может свободно покупать такие паи, получать с них доход и в любой момент продавать их по рыночной цене.

На паях, как и на любых других ценных бумагах, можно зарабатывать спекулятивным образом: покупать, когда дешевеют, и продавать, когда они подорожали.

Объясню на примере. Допустим, вы владеете паями закрытого ПИФа, его основные активы — жилая недвижимость. Выходит статистика по рынку недвижимости, и оказывается, что рынок пошел на спад.

Значит, стоимость жилья, которым владеет фонд, будет снижаться. Следовательно, стоимость ваших паев тоже снизится в ближайшие пару месяцев.

Если в этот момент вы решите продать свои паи, то их рыночная стоимость окажется ниже текущей.

Другой пример: ПИФ, паи которого вы приобрели, инвестировал в акции нефтяных компаний. Стоимость барреля растет и тащит за собой весь нефтяной сектор. Если в этот момент вы решите продать паи, их купят выше текущей стоимости.

Рекомендуем:  10 мест в квартире, где нельзя хранить деньги

Результаты инвестирования одного и того же фонда из года в год сильно различаются. Некоторые ПИФы за 2017 год приросли более чем на 25%!, а некоторые — потеряли деньги.

Пока пайщик получает прибыль, он должен платить налог: НДФЛ. За него это делает управляющая компания, которая выступает налоговым агентом.

Но если пайщик продаст паи, то налог с возможного дохода, а именно с разницы между суммой, вырученной от продажи паев, и суммой, потраченной на их приобретение, будет платить уже самостоятельно.

Налог с дохода такой: 13%! для резидентов России и 30%! — для нерезидентов, есть льготы.

Квальные фонды предоставляют пайщикам больше возможностей для инвестирования.

Например, в квальные фонды недвижимости можно включать имущественные права из договоров реконструкции, а в фонды финансовых инструментов — производные финансовые инструменты, например фьючерсы на покупку биржевых ценных бумаг.

Читайте также:  Как оформить кредит 400000 рублей наличных без справок и поручителей: алгоритм действий

Для этого должны соблюдаться определенные условия, перечисленные в приказе Банка России. В неквальные фонды такие рискованные активы включить не удастся.

ПИФ Биотехнологии Сбербанк

Ведущим направлением деятельности Управляющей компании выступает управление коллективными инвестициями, именуемыми паевые инвестиционные фонды. Осуществляя вложения в ПИФ Сбербанк -Биотехнологии, клиент становится участником рынка, однако управление активами он передает профессионалам компании.  Они обладают значительным опытом, неоднократно подтверждающимся признанием лучших на рынке. Работа портфельных менеджеров состоит в выборе стратегии и управлении объединенными средствами пайщиков, исходя из ее принципов.

Динамика стоимости паев за последние 3 года

Начинающий инвестор получает такие выгоды:

  1. Инвестициями управляют профессиональные управляющие.
  2. Доступ к информации о состоянии ПИФа на сайте и в печатном издании.
  3. Диверсификация.
  4. Возможность контролировать ситуацию и совершать операции удаленно.

Состав ПИФа «Биотехнологии»

Состав ПИФа «Биотехнологии» зависит от того, акции каких компаний входят в иностранный инвестиционный фонд iShares Nasdaq Biotechnology ETF. В данный момент структура данного фонда имеет следующий вид:

  • область биотехнологий – 81,4%!
  • компании в фармацевтике – 11,4%!
  • биологические технологии и науки – 6,7%!
  • прочее – 0,5%!

Как видно, именно область биотехнологий занимает максимальный объем в составе данного иностранного фонда, которая имеет достаточно высокие инвестиционные риски. Однако данная сфера деятельности имеет весьма хорошую перспективу развития ввиду осуществления научной работы в этой области.

Структура компаний, ценные бумаги которых входят в инвестиционный фонд iShares Nasdaq Biotechnology ETF, может быть представлена следующим списком из 10 крупнейших позиций:

  • Celgene Corp
  • Gilead Sciences Inc
  • Amgen Inc
  • Biogen Inc
  • Vertex Pharmaceuticals Inc
  • Illumina Inc
  • Regeneron Pharmaceuticals Inc
  • Alexion Pharmaceuticals Inc
  • Mylan NV
  • NektarTherapeutics

Отметим следующий момент: список этих организаций устанавливается непосредственно фондом, а потому физическое лицо никоим образом не может на него повлиять. Гражданин лишь использует предложение ПИФа «Биотехнологии» от Сбербанка по вопросу размещения своих средств именно в такой фонд, но не в конкретные компании. Инвестиционный фонд приобретает некоторые доли акций во всех компаниях на общую сумму, которую инвестирует вкладчик.

Что представляет собой пиф сбербанк-биотехнологии?

Портфель активов Биотехнологии-Сбербанк представляет собой объединение паев для инвестирования в фонд iShares Nasdaq Biotechnology ETF, включающий компании, областью специализации которых является разработка инновационных лекарственных и биоактивных препаратов. Доли этого зарубежного фонда выставляются на торги фондовой биржи.

Биотехнология, вышедшая на уровень промышленного производства, по мнению более 4 тыс. пайщиков ПИФа, обладает большой перспективностью в плане выгодности вложений. Развитие любого проекта сопровождается риском, поэтому инвестиции в ПИФы не всегда позволяют получить доход владельцу пая.

Однако паевой инвестфонд «Биотехнологии» функционирует под руководством компании «Сбербанк России Управление Активами». В связи с этим, капиталовложения участников направляются на финансирование рентабельных проектов, контролируемых государством. Таким образом, для вкладчика минимизируется риск полной потери инвестированной денежной массы.

В течение трехлетнего периода существования фонда динамика стоимости его активов имеет оптимистичный характер, цена на 1 пай лишь немного снизилась в течение текущего года, сохраняя положительное направление тренда.

Стоимость пая

Для старта нужно не только определить динамику развития ПИФ “Биотехнологии” Сбербанка сегодня. Компания дает возможность узнать положения по вложению. Принять участие в предложении возможно лишь с помощью приложения для мобильных телефонов, с которого возможно выполнить перевода на счет пая в размере 1000 рублей, в офисе банковской организации либо управляющей организации необходимо перевести 15 тыс. руб. Срок вкладывания сроком от одного года!

Чем интересен ПИФ

Для начала разберем (вспомним) — что же такое ПИФ? И чем он будет полезен для нас с вами?

ПИФ можно рассматривать как общий котел для всех инвесторов. Деньги собираются и на них покупаются различные активы (акции, облигации) в определенной пропорции. Каждый вкладчик или пайщик имеет определенную долю или пай. Пропорционально вложенным средствам.

Плюсы Пифов:

  • простота;
  • доступность;
  • широкая диверсификация.

Если простыми словами, то для инвестирования в паевые фонды нужно заключить договор с управляющей компанией (УК) и внести деньги. И все.

Рекомендуем:  Хочу купить слиток золота. Как это сделать?

Стоимость одного пая всего несколько тысяч рублей. Любой может стать владельцем (или совладельцем) фонда и получать доходность пропорционально внесенным средствам.

Покупая один пай за 2-5 тысяч рублей, вы вкладываете деньги в десятки или даже сотни различных компаний. И не только в российские, а по всему миру. Хотите Америку, пожалуйста. Германия, Китая, Англия или Япония. Нет проблем.

Звучит заманчиво. Желаете одновременно вложиться в большинство стран с развитой экономикой — легко. Правда для этого нужно чуть больше денег. Но в несколько десятков тысяч легко можно уложиться.

Можно конечно проделать все это самостоятельно. Любой человек может заключить договор с брокером и купить акции, интересующих компаний.

Но для этого нужно много денег. Очень много денег. Дополнительно потратив не один час (или даже несколько дней) своего времени.

В ПИФах все сделают за вас. Купил паи — получил пакет из нужных тебе акций. И больше ничего делать не надо.

Сравнение доходности

Но пусть вас не обнадеживает высокая доходность. Рынки нестабильны. И сегодняшние прибыли, никак не гарантируются в будущем. Но мы не об этом.

Для того, чтобы понять, насколько эффективно работают ваши денежки, нужно сравнить результат с каким-нибудь эталоном.

Проще всего это сделать сравнивая индексные ПИФы. Все УК покупают акции в той же пропорции, в какой они находятся в индексе.

  • Например, ПИФ Сбербанк-Америка полностью копирует индекс S&P 500, в который входят 500 крупнейших компаний США.
  • Сравнивая графики с другими компаниями, инвестирующие аналогичным способом, можно увидеть любопытную картину.

На длительных интервалах доходность сильно различается.

На картинке:

  • Сбербанк — красный график;
  • Райффайзен — зеленый;
  • биржевой фонд ETF — белый.
  1. По шкале X — доходность в процентах с начала 2014 года.
  2. Total Return — финальная доходность фондов.
  3. Annual Eq — среднегодовая прибыль.

Комиссии ПИФ

В чем подвох? Почему такая разница в доходности? И причем весьма существенная. Почти в полтора раза!

Об этом вам не расскажут в банке. А если и расскажут, то так завуалируют, что вы не обратите на это внимание, как на малосущественный пункт.

На доходность фонда (ПИФ)  влияют три основных фактора:

  1. Законодательство.
  2. Издержки.
  3. Стратегия управления.

Законодательство.

По закону, часть инвестируемых средств, фонд должен держать к кэше. То есть на эти деньги не покупаются активы. Они просто лежат мертвым грузом.

Когда клиент продает принадлежащие ему паи, фонд производит выплату из этого резерва. Часть ваших денег не работает, а лежит в заначке и ждет, когда возможно придет некий Вася Пупкин и потребует вернуть свои средства. Процент этой «подушки безопасности» невелик. Но в итоге реальная доходность самого фонда снижается.

Комиссии.

С вас возьмут не одну, а целых три комиссии!!! Самый главный минус инвестирования в ПИФ.

Причем, сотрудники, «убалтывающие» потенциальных клиентов, особо на этом пункте внимание не заостряют. Мельком говорят, обязательно добавляя слово «всего …..».

Плата за вход. При покупке паев, автоматически со всех пайщиков, будет удержан определенный процент от суммы средств или так называемая надбавка. Может варьироваться от 1,5 до 4%! В зависимости от аппетита и наглости управляющей компании. В среднем это 3%!

Естественно, часть этих денег идет в качестве вознаграждения банку или сотруднику «за продажу продукта». То есть из вашего кармана. Вы еще ничего не успели заработать, а уже понесли расходы.

3%!много это или мало?

Пример. Допустим, у вас есть 100 тысяч рублей. На эти деньги купили паи фонда. ПИФ за 10 лет, показывал среднюю доходность за год 12%! За это время капитал вырос бы до 310 тысяч рублей.

Так? Нет, не так.

Уплатив трехпроцентную комиссию, реально вы вложили не 100, а 97 тысяч. И доходность нужно рассчитывать с этой суммы. При тех же условиях, вы получили бы 300 тысяч. Потеряв еще десятку, как недополученную прибыль.

На это можно было бы закрыть глаза. Если бы это была единственная комиссия управляющей компании.

Плата за выход. Или так называемые скидки при продаже паев. УК выкупает ваши паи с дисконтом. Процент снова зависит от аппетита компании и сроков владения паями. В среднем от 2 до 3%! Обычно плата не взимается (но не у всех) при владении паями более 3-х лет.

Что мы получаем?

Купили паи, потеряли 3%! Продали паи — еще потеряли 3%! Вложили деньги на 1 год. Фонд заработал 12%!прибыли. Ваша чистая прибыль за минусом издержек — всего 6%!

На десятилетнем периоде, из примера выше, вы теряете еще десятку.

И на это можно было бы закрыть глаза (хоть и с трудом). Можно сказать, что это были только цветочки. Впереди самое интересное.

Плата за управление. В эту статью расходов входит плата самой УК, расходы на депозитарий и прочие издержки. Просуммировав — получаем от 3 до не скромных 5-6%! Эта плата фиксированная. И берется каждый год от величины ваших активов. Независимо от того, показал фонд прибыль или получил убыток.

Рекомендуем:  Как купить серебро в слитках в Сбербанке: цена

Наверное было бы правильнее платить ПИФу за показанный результат. Заработали для клиентов прибыль — получили определенный свой процентик. Если нет, то и платить незачем.

Но управляющие компании думают иначе. И сдергивают с клиентов деньги ежегодно.

Как это отражается на наших деньгах? И на итоговой прибыли?

При средней ежегодной комиссии в 4%!, если фонд заработает 12%!, реальная доходность составит 8%!годовых. Вы потеряли 33%!прибыли.

Условия все те же. Есть 100 тысяч, фонд растет в среднем на 12%!в год. Плата за вход (разовая) — 3%! Плата за управление (ежегодная)  — 4%!

Через 10 лет вместо 310 тысяч, на вашем счете окажется скромные ……210 тысяч рублей.

Прибыль составит не 210%!, а почти в 2 раза меньше, 110%!

Дополнительная информация. В примере, мы еще не рассмотрели возможность получения убытков по результатам работы ПИФ. Когда к полученным потерями снова добавляется ежегодная плата за управление. Получили убыток в 4%! Добавляем еще 4%!комиссий. И вот убыток удваивается.

Подводные камни и другие скрытые моменты

Ко всему вышеперечисленному можно дополнительно добавить пару скрытых моментов.

Покупка «собственных» активов. Обычно это касается фондов облигаций. Банк выпускает долговые бумаги. А управляющая компания, работающая в связке с банком, вкладывает деньги инвесторов в эти «свои» облигации. Даже если это не прописано в стратегии управления.

Выгоду получают все (кроме конечных пайщиков). Банк успешно разместил бумаги. УК получила определенный бонус за выкуп «нужных» банку активов.

Рекламные буклеты. В офисах любят показывать различные картинки (графики и показатели доходности) в брошюрах. Смысл примерно у них одинаковый. При вложении в ПИФ (название фонда) такого-то числа года и до …….. была получена прибыль 50 (100, 200%!).

Здесь все просто. Выбирается благоприятный период, за который фонд показал максимальную доходность (год-два, и даже всего несколько месяцев). И вот эту информацию «скармливают» клиентам. Посмотрите, какие возможности, какие прибыли. Все у нас хорошо и замечательно.

Нет полного раскрытия информации. Клиенты практически никогда не знают, куда реально фонд вкладывает деньги. УК предоставляет информацию раз в квартал. В остальное время для простых пайщиков все окутано завесой тайны.

Главная цель ПИФ!?

Складывается впечатление, что главная задача паевых фондов — не заработать прибыль?

Хотя это конечно хорошо для рекламных целей. Если есть стабильная доходность, клиентов будет больше. Все будут радостно нести денежку. Больше клиентов, выше чистая прибыль фонда. Но….

УК не хотят идти навстречу потенциальным и существующим пайщикам. Я говорю про ежегодные издержки в виде взимаемых комиссий.

А вот с ними как раз все плохо. Почему-то они не уменьшаются, а увеличиваются. Даже в условиях высокой конкурентности, среди аналогичных фондов. Никто не спешит уменьшать проценты за управление.

 

В заключение или альтернатива пиф

Пользуясь финансовой неграмотностью (или не сильной осведомленностью) населения фонды продолжают завлекать вкладчиков. Показывая красивые картинки и графики.

Рассказывая, что весь мир и особенно богатые люди, все инвестируют средства. И конкретно вам для этого не нужно много денег. Всего несколько тысяч. Для начала. Но лучше же конечно побольше.

И конечно же, обязательно расскажут, что и куда лучше вложить на долгие годы. Рынки нестабильны. Но в долгосрочной перспективе все растет.

Отчасти это так. Но за счет комиссий, человек на длительных интервалах времени катастрофически отстает от рынка. Теряя за несколько лет практически половину своего капитала просто на одних торговых издержках.

На Западе это уже давно поняли.

Читайте также:  База кредитных историй: как можно проверить свои данные бесплатно

И одних из главных факторов успешного инвестирования являются низкие издержки. Для этого инвесторы используют ETF.

Смысл практически тот же что и у ПИФ. Только с гораздо меньшими ежегодными расходами.

В России этот рынок только начинает зарождаться. Доступны пока чуть больше 10 фондов. На Западе их несколько тысяч.

Комиссии в России — 0,9%! В год. И все. Больше никаких расходов. Самая низкая по стране.

На Западе есть фонды с годовыми комиссиями 0,1%!и даже 0,02%!в год. В которые можно вложиться. Но….

Могут возникнуть много нюансов. Неудобство и другие сопутствующие расходы — плата за перевод, языковой барьер, брокерские издержки, двойное налогообложение и прочие прочие нюансы.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: